투자도서 요약 : 심리투자 법칙 - 알렉산더 엘더

심리투자 법칙 - 알렉산더 엘더

 

자기파괴

실패의 원인중 대부분은 자기파괴에 의한 것이다. 개인의 부족함이 때문이 아니라 '실패하고자 하는 무의식적인 바람' 을 만족시키기 위해서다. 
당신의 실패에 대해서 운을 탓하거나 다른 사람에게 책임을 전가하지 말아야 한다. 당신은 변화시켜야 할 자신의 약점을 찾아야 한다. 매매일지를 작성하라 매매 시점마다 매수과 매도의 이유를 적고 성공과 실패의 반복적인 패턴을 적어야 한다. 과거를 통해 배우지 않는 사람은 그것을 반복할 수밖에 없는 것이다.

매매심리

당신의 감정은 계좌에 직접적인 영향을 끼친다. 놀라거나 자만하거나 흥분한다면 당신의 계좌는 분명히 고난을 겪을 것이다. 흥분이나 두려움을 느낀다면 매매를 중단하라. 트레이더로서 당신의 성공과 실패는 스스로의 감정을 지배하는 데 달려 있다.
매매할 때 당신은 세계에서 가장 똑똑한 사람들과 경쟁하고 있다. 당신이 경쟁하는 공간에서는 성공보다 실패할 확률이 훨씬 높다. 만약 당신의 감정이 매매에 개입되는 것을 막지 못한다면 싸움은 끝난 것이다.
성공한 트레이더의 상징은 지분을 쌓아가는 능력이다. 당신은 최대한 객관적으로 매매해야 한다. 당신의 모든 매매에 대한 일지를 차트의 '앞과 뒤에' 작성하고, 수수료와 주문솔실 그리고 엄격한 자금 관리 원칙을 포함한 표를 작성하라. 시장을 분석하는데 쏟는 정열만큼 자신을 분석하는 데 사용해야 한다.

승자와 패자

시장에서의 성공과 실패는 당신의 생각과 감정에 달려 있다. 성공했을 때 기뻐 날뛰거나 실패했을 때 낙담하는 매매자는 감정에 지배당하기 때문에 수익을 축척시킬 수 없다. 시장에서 승자가 되기 위해서는 자신을 알아야 하며, 냉철하고 책임감 있게 행동해야 한다. 
전문가는 머리를 이용하여 매매하며 안정된 마음 상태를 유지한다. 단지 아마추어만이 매매로 흥분하거나 위축된다. 감정적인 반응은 시장에서 감당할 수 없는 사치이다.
우리들 대부분은 스스로를 보호막 속에 숨기면서 자기 방어적으로 다른 사람들을 어떻게 다뤄야 하는가를 배우며 자랐다. 독립적으로 행동하는 것은 우리들에게 자연스럽지 않다. 그러나 그것이 시장에서 성공하는 유일한 길이다.

전문적인 트레이더가 되기 위한 원칙들

1. 당신이 오랫동안 시장에 남아 있을 것이라고 결심하라.
2. 가능한 많이 배워라. 되도록 많은 것을 읽고 듣되 모든 것에 대해서 어느 정도 건전한 회의를 갖도록 하라. 전문가의 말을 액면 그대로 받아들이지 말고 질문을 하라.
3. 탐욕을 갖고 매매에 뛰어들지 마라. 배울 수 있는 시간을 가지라. 몇 달이나 몇 년 후에도 시장은 더 많은 기회를 가지고 기다릴 것이다.
4. 시장을 분석하는 방법을 발전시켜라. 시장은 많은 차원을 가지고 있다. 매매에 확신을 줄 수 잇는 몇가지 분석 방법을 사용하라. 역사적 자료를 가지고 모든 것을 시험해보고 시장에서 실제 돈을 가지고 시험해보라. 시장은 계속 변화한다. 강세장과 약세장에서는 각각 다른 방법이 사용되어야 하고 변환 시기나 차이를 말하는 방법도 달라야 한다.
5. 자금 관리 계획을 세우라. 당신의 첫 번째 목표는 오래 살아남는 것이다. 두 번째 목표는 자본을 지속적으로 증가시키는 것이다. 세 번째 목표가 많은 이익을 얻는 것이다. 대부분의 매매자들은 세 번째의 목표를 첫 번째로 놓고, 첫 번째 두 번째 목표는 생각하지 못한다.
   승자들은 패배자들과는 달리 생각하고 느끼고 말한다. 당신은 자신의 내면을 들여다봐야 한다. 변화는 어려우나 전문적인 투자자가 되고자 한다면 자신을 바꾸기 위해 노력해야 한다.

집단

집단의 강함을 존중하되 두려워하지 말라. 집단은 강하나 원초적이고 그들의 행동은 단순하나 반복적이다. 자력으로 생각하는 트레이더는 집단들로부터 돈을 가져올 수 있다.

당신은 길게 가든지 혹은 짧게 가든지 이성적으로 결정해쓸 수 있지만, 매매하는 그 순간 대중은 당신을 빨아들이기 시작한다. 당신은 현명한 트레이더 대신 땀투성이 집단의 일원으로 변하기 시작할 때를 보여주는 몇개의 지표에 관심을 기울여야 한다.
당신은 매처럼 가격을 보고, 사람들이 당신과 같은 길을 가는 것을 보면서 의기양양해 하거나 그들이 당신을 거슬러가는 것을 보면서 낙심할 때부터 독립성을 잃기 시작한다. 당신은 자신보다 지도자를 더 믿기 시작하고, 충동적으로 잃고 있는 포지션을 쫒아가든가 그 잃는 포지션들을 반전시킬 때 곤란에 처한다. 당신은 자신의 매매 계획을 따르지 않을 때 독립성을 잃는다. 당신에게 무슨 일이 일어나고 있는지 알아차렸을 때에는 이성으로 돌아오도록 노력하라. 그러나 만일 당신이 평정을 되찾지 못한다면 매매를 그만두라.

대중은 원시적이므로 당신의 매매 전략은 단순해야만 한다. 만일 매매가 당신을 거슬러 간다면 손실을 끊고 달아나라. 대중과 논쟁해도 돌아오는 것은 전혀 없다. 그저 당신의 판단력을 이용하여 언제 들어가고 언제 나올지 결정해야 한다. 

랠리가 오래 이어질수록 기술적 분석가들은 강세 심리에 더 영향을 받고, 위험 신호와 반전을 놓치게 된다. 하락이 오래 지속될수록 기술적 분석가들은 약세 분위기에 더 영향을 받고 강세 신호를 무시한다. 때문에 시장을 분석하기 위한 기록된 계획을 갖는 것이 도움이 된다. 우리는 어떤 미래 지표를 볼 것인가와 그것들을 어떻게 해석할 것인가에 대해서 결정해야 한다. 

차트분석

성공적인 매매는 세 가지 버팀대로 세워진다. 당신은 매수와 매도세의 힘의 균형을 분석할 필요가 있다. 또한 훌륭한 자금 관리를 연습할 필요가 있다. 당신은 매매 계획을 따르고 시장에서 흥분하게 되는 것을 피하는 인성에 관한 훈련을 해야 한다.

지지와 저항의 수준이 오래될수록 그들은 서서히 약해진다.
자금 관리는 추세장에서와, 행보장에서 달라야 한다. 추세장에서는 운용 계약수를 적게하고 손절폭을 크게 해야한다. 그러면 위험을 통제할 수 이승며 조정에 흔들리지 않을 것이다. 횡보구간에서는 계약수를 많이 가져갈 수 있으나 작은 손절 폭을 사용하는 것이 현명하다.
횡보장에서 진입 시점을 잘 잡는 것은 매우 중요하다. 잠재적 이익이 매우 제한적이기 때문에 시점이 정확해야 한다. 추세는 추세의 방향에만 맞게 매매하면 진입의 실수에 대해서 용서한다. 경험이 많은 트레이더는 "강세 시장에서는 머리를 복잡하게 하지 말라"고 말한다. 시장이 추세인지 횡보장인지 알 수 없을 때는 전문가들의 의심이 이익을 준다는 것을 명심하라. 만약 확실하지 않다면 진입하지 마라.

추세선에서 가장 중요한 것은 추세의 각도이다. 이것은 시장을 지배하는 힘을 나타낸다. 추세선이 상승하는 것은 매수세가 지배적이라는 것을 보여준다. 발생하는 상승추세의 각도가 어떻게 반복되는지 매달 파악하라. 이것을 아는 것은 예비적 추세선을 그리는 것을 도와준다. 
바닥에서 공포에 의한 매수세의 전매도와 고점에서 공포에 의한 매도세의 환매수는 극점을 이루는데, 이것은 차트에서 긴 꼬리로 나타난다. 추세선은 혼잡 지역의 가장자리에 놓아야지 꼬리에 놓아서는 안된다. 왜냐하면 꼬리는 대중의 심리 상태보다는 공포의 경향에 대해서만 보여주기 때문이다. 

추세

• 시간 단위가 길수록 추세선의 중요성이 커진다
• 추세선이 길수록 더 유요하다.
• 추세선과 가격선의 접점이 많을수록 추세선의 의미가 크다.
• 추세선과 수평선 사이의 기울기가 시장 지배 세력의 심리적 강도를 나타낸다.
• 만약 가격이 추세선의 방향으로 움직이는 시기에 거래량이 증가한다면 추세를 확인하는 것이다.
• 가격 추세선으로 희귀하는 시점에 거래량이 줄어든다면 이것 역시 추세선을 확인하는 것이다.
• 만약 추세선에서 반등하는 과정에 거래량이 준다면 추세선이 위험하다는 것을 나타낸다.

매매원칙

1. 추세선 기울기의 방향에 따라 매매하라.
2. 추세선은 지지와 저항을 제공한다.
3. 가파른 추세선은 곧 무너지게 되어 있다.
4. 급격한 추세선이 붕괴되고 난 후 가격은 최근의 고점을 다시 시험하게 된다. 지난 고점으로 다시 높아지면서 거래량이 줄고 다이버전스를 내는 경우 좋은 매도 기회를 제공한다.
5. 추세선과 평행한 채널선을 그리고 이익 실현의 목표치로 이용하라.

거래량

1. 거래량은 추세를 확인한다. 만약 가격과 거래량 모두 신고점에 이르면 가격이 다시 한번 고점돌파를 시도하거나 고점을 갱신하게 된다.
2. 시장이 신저점에 이르러서 거래량이 고점을 갱신한다면 시장은 더 하락하거나 저점을 테스트할 것이다.'매도 클라이막스'는 낮은 거래량을 수반하며 시험이 되고 훌륭한 매수 기회를 제공한다.
3. 추세가 이어지는 와중에 거래량이 줄어든다면 추세는 반전의 기운이 무르익은 것이다. 가격이 신고점을 경신하고 거래량이 고점을 낮춘다면 매도 기회를 찾으라. 그러나 바닥에서 상승 반전시에는 고점에 비해서 잘 적용되지 않을 수 있다. 왜냐하면 낮은 거래량으로도 지속될 수 있기 때문이다.
4. 역추세 매매를 하는 경우 거래량에 특히 유의해야 한다. 상승추세가 일시적으로 하락했을 떄, 거래량은 자주 이익 실현자들에 의해서 올라가게 된다. 가격이 계속 낮아지면서 거래량이 줄어드는 것은 매수가 더 이상 활동하고 있지 않거나 매도 압력이 다 되었다는 뜻이다. 이것은 훌륭한 매수 기회를 제공한다.
   거래량이 감소하는 것은 반작용이 끝나간다는 것이며, 상승추세가 이어질 준비가 되었다는 것이다. 주요 하락추세는 많은 거래량을 수반한 구두점에서 의해서 자주 쉬어간다. 일단 약한 매도세가 떨어져나가면 거래량은 줄어들고 매도 신호를 제공한다.